[TEST] ICCF@HEC Paris

Aucun prérequis.rnrnLes cours sont ouverts à tous. Il n’y a pas de processus de sélection. Mais, comme tout programme d’HEC Paris, il répond à un haut degré d’exigence académique et requiert un fort niveau d’engagement et de rigueur intellectuelle.rnrnAu-delà de la certification, la valeur de votre formation dépend largement de votre motivation personnelle, de votre curiosité et de votre investissement dans votre projet d’apprentissage.rnrnDu contenu complémentaire vous est proposé environ un mois avant le début de la formation. Il n’est pas obligatoire.

Les ressources e-learning et le textbook sont mis à disposition environ un mois avant le début du programme.rnrnIls vous permettront de réviser les notions de :rnu003culu003ern tu003cliu003ecompte de résultatu003c/liu003ern tu003cliu003eflux de trésorerieu003c/liu003ern tu003cliu003eactif économiqueu003c/liu003ernu003c/ulu003e

Il est nécessaire de maîtriser les notions de capitalisation, d’actualisation de flux et de valeur actuelle nette, qui sont couvertes ici par des modules e-learning (en anglais) et le textbook (en français).

Il est nécessaire de connaître les instruments de dette, obligations et titre hybrides. Si besoin est, vous vous familiariserez avec ces instruments grâce aux modules e-learning (en anglais) et le textbook (en français).

Le programme est constitué de trois cours de six semaines, suivis d’un examen final :rnu003culu003ern tu003cliu003eu003cbu003eAnalyse financière :u003c/bu003e Analyser et interpréter les documents financiers de l’entreprise pour porter un diagnostic pertinent sur sa situation financièreu003c/liu003ern tu003cliu003eu003cbu003eÉvaluation de société :u003c/bu003e Comprendre et comparer les méthodes d’évaluation pour reconstruire la valeur de l’entrepriseu003c/liu003ern tu003cliu003eu003cbu003eChoix d’investissement et de financement :u003c/bu003e Maîtriser les outils de décision en matière d’investissement et de financement pour faire des recommandations de politique financièreu003c/liu003ernu003c/ulu003ernLes 4 à 5 premières semaines de chaque cours sont dédiées à l’étude des ressources pédagogiques.rnrnChaque semaine :rnu003culu003ern tu003cliu003e4 à 6 u003cbu003evidéos de coursu003c/bu003e, d’environ 10 minutes chacune, sont mises en ligne avec la possibilité de les visionner à son rythme, pendant toute la durée du cours.u003c/liu003ern tu003cliu003eDes u003cbu003eexercices d’applicationu003c/bu003e et des u003cbu003equizu003c/bu003e permettent de valider sa compréhension du cours.u003c/liu003ernu003c/ulu003ernLors de u003cbu003esessions liveu003c/bu003e, le professeur échange en direct avec les participants et répond aux questions posées.rnrnLes dernières semaines de chaque cours permettent la u003cbu003econsolidation des acquisu003c/bu003e par une étude de cas de synthèse, comptant pour l’obtention du certificat.rnrnLa u003cbu003edimension collaborativeu003c/bu003e du programme est importante : à travers le u003cbu003eforumu003c/bu003e et les u003cbu003esessions liveu003c/bu003e, les participants échangent, reçoivent des u003cbu003eréponsesu003c/bu003e à leurs questions, ainsi que des u003cbu003econseilsu003c/bu003e.rnrnLes cours, les ressources et les activités pédagogiques sont accessibles, à tout moment et partout, à partir de la plateforme d’apprentissage.

u003culu003ern tu003cliu003ePour s’inscrire, cliquez sur le bouton « je m’inscris » et remplissez les deux questionnairesu003c/liu003ern tu003cliu003eLa formation débutera à la prochaine session indiquée en haut de la pageu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003cp class=u0022titleu0022u003eu003cspan style=u0022font-size: 16px;u0022u003eL’analyse financière a pour objectifs de diagnostiquer le passé pour comprendre le présent et essayer de prévoir l’avenir. L’objectif de ce premier cours est d’apporter une méthodologie claire, simple et efficace permettant de mener à bien des analyses financières de façon autonome et de porter des diagnostics pertinents sur la situation financière des entreprises.u003c/spanu003eu003c/pu003e

u003culu003ern tu003cliu003ePourquoi procéder à des analyses financières ?u003c/liu003ern tu003cliu003eQuelles sont les erreurs à éviter ?u003c/liu003ern tu003cliu003eQuel est le plan type d’une analyse financière ?u003c/liu003ernu003c/ulu003ernPremière partie : l’analyse des marges ou la création de richesse

u003culu003ern tu003cliu003eAcquisitions d’actifs immobilisésu003c/liu003ern tu003cliu003eDegré de vétusté des immobilisations – Politique d’investissementu003c/liu003ern tu003cliu003eLe besoin en fonds de roulementu003c/liu003ern tu003cliu003eConcept – Principales caractéristiques – Mesureu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003culu003ern tu003cliu003eFinancements dans une approche dynamiqueu003c/liu003ern tu003cliu003eFinancements dans une approche statiqueu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003culu003ern tu003cliu003eRentabilité économiqueu003c/liu003ern tu003cliu003eRentabilité des capitaux propresu003c/liu003ern tu003cliu003eEffet de levieru003c/liu003ern tu003cliu003eConclusionu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003cbu003eLe cas d’une société traité par :u003c/bu003ernu003culu003ern tu003cliu003eUn questionnaireu003c/liu003ern tu003cliu003eUne note de synthèse de 500 à 600 motsu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003cp class=u0022titleu0022u003eu003cspan style=u0022font-size: 16px;u0022u003eL’objectif de ce cours est de présenter les principales méthodes de valorisation de l’entreprise, les points compliqués qu’elles recèlent, la façon dont elles peuvent être combinées et ce que leurs résultats éventuellement différents nous apprennent sur la situation de l’entreprise.u003c/spanu003eu003c/pu003e

u003cbu003ea. Pourquoi fait-on des évaluations d’entreprises ?u003c/bu003ernrnu003cbu003eb. Du003c/bu003eu003cbu003eeux méthodes, deux approchesu003c/bu003ernu003culu003ern tu003cliu003eApproche directe, méthode intrinsèqueu003c/liu003ern tu003cliu003eApproche directe, méthode relativeu003c/liu003ern tu003cliu003eApproche indirecte, méthode intrinsèqueu003c/liu003ern tu003cliu003eApproche indirecte, méthode relativeu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003culu003ern tu003cliu003eLa détermination des multiplesu003c/liu003ern tu003cliu003eApplication au casu003c/liu003ern tu003cliu003eMultiple moyen, médiane, régression ?u003c/liu003ern tu003cliu003eQuelles années et quels résultats nets ?u003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003culu003ern tu003cliu003eApplication au casu003c/liu003ern tu003cliu003eCalcul du coût du capitalu003c/liu003ern tu003cliu003eErreurs à éviteru003c/liu003ern tu003cliu003eDe la valeur de l’actif économique à la valeur des capitaux propresu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003culu003ern tu003cliu003eMéthodes patrimonialesu003c/liu003ern tu003cliu003eMéthodes Opco et Propcou003c/liu003ern tu003cliu003eDeux gardes-fous indispensablesu003c/liu003ern tu003cliu003eConclusion sur le casu003c/liu003ern tu003cliu003eQuelques réflexions sur l’évaluation d’entrepriseu003c/liu003ernu003c/ulu003e

Étude d’un cas réel d’une société cotée dont vous serez amené à produire une valorisation en mettant en œuvre les principales méthodes et approches vues pendant les 4 semaines de cours et à réfléchir aux fondements de sa valeur.

u003cp class=u0022titleu0022u003eAyant maintenant une vision claire de la situation de l’entreprise et de sa valeur, grâce à l’analyse financière et à l’évaluation, u003cstrongu003evous voilà équipé pour participer à la prise de décisions financières au sein de l’entreprise.u003c/strongu003eu003c/pu003ernrnu003cdiv class=u0022textu0022u003ernrnCe cours vous présentera les principaux concepts, réflexions et outils opérationnels dans ces domaines. Il vous permettra de raisonner sainement sur ces sujets, d’avoir les éléments en main u003cstrongu003epour prendre les bonnes décisions ou être de bon conseil.u003c/strongu003ernrnu003c/divu003e

u003culu003ern tu003cliu003eOutils de choix d’investissementu003c/liu003ern tu003cliu003eValeur actuelle netteu003c/liu003ern tu003cliu003eTaux de rentabilité interneu003c/liu003ern tu003cliu003eDélai de récupérationu003c/liu003ern tu003cliu003eAutresu003c/liu003ern tu003cliu003eConcept, intérêt, défaut de ces outilsu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003culu003ern tu003cliu003eApproche traditionnelleu003c/liu003ern tu003cliu003eApproches de Modigliani-Milleru003c/liu003ern tu003cliu003eThéorie du pecking orderu003c/liu003ern tu003cliu003eAutres approchesu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003culu003ern tu003cliu003eApproche traditionnelleu003c/liu003ern tu003cliu003eGrands conceptsu003c/liu003ern tu003cliu003eFacteurs de choixu003c/liu003ern tu003cliu003eCritères comptables et financiersu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003culu003ern tu003cliu003eStructure de la detteu003c/liu003ern tu003cliu003eCovenantsu003c/liu003ern tu003cliu003eRenégocier sa detteu003c/liu003ern tu003cliu003ePourquoi garder des liquidités à l’actif ?u003c/liu003ern tu003cliu003eLeviers d’une bonne politique d’endettementu003c/liu003ernu003c/ulu003e

u003culu003ern tu003cliu003eComprendre les enjeux de la finance durable côté investisseuru003c/liu003ern tu003cliu003eMaîtrisez les outils du financier d’entreprise dans ce domaine : les outils de financement de marché, de financement bancaire, d’information et de motivationu003c/liu003ern tu003cliu003eComprendre les raisonnements du financier d’entreprise dans ce domaine : en analyse financière, choix d’investissement, évaluation et coût du capitalu003c/liu003ernu003c/ulu003e

Les cas d’étude de sociétés sont traités au travers de questionnaires.

u003cp class=u0022titleu0022u003eL’u003cstrongu003eexamen finalu003c/strongu003e est un QCM de deux heures et 120 questions. Les candidats le passent dans plus de 150 pays, dans un centre Pearson Vue, dans les deux mois qui suivent la fin du cours « Choix d’investissement et de financement ».u003c/pu003ernrnu003cdiv class=u0022textu0022u003ernrnu003cstrongu003eLes conditions d’obtention du certificat ICCF@HEC Paris sont les suivantes :u003c/strongu003ernu003culu003ern tu003cliu003eparticipation active aux trois cours constituant le programme académique ;u003c/liu003ern tu003cliu003eobtention d’une note moyenne minimale de 10/20 à chaque étude de cas ;u003c/liu003ern tu003cliu003eobtention d’une note minimale de 500/800 à l’examen ICCF@HEC Paris.u003c/liu003ernu003c/ulu003ernu0026nbsp;rnrnLa note finale est composée pour 30% des notes obtenues aux études de cas et pour 70% de la note obtenue à l’examen final.rnrnu003c/divu003e